Предприятие использует при производстве изделий изобретение, сделанное его конструкторским бюро. Затраты на производство изделий без использования изобретения составляют 65 руб. за единицу. Изобретение дает предприятию возможность экономить на каждом выпускаемом изделии 12,5 руб. за счет используемых материалов и 11,7 руб. за счет трудовых затрат. По прогнозу это преимущество сохранится в течение 6 лет. Оцените изобретение, если ежегодно продается 300 000 изделий. Ставка дисконта – 15 %.
Для оценки изобретения мы можем использовать метод дисконтирования денежных потоков. Сначала определим общую экономию, которую предприятие получит за 6 лет благодаря использованию изобретения.
Ежегодная экономия на каждом изделии: 12,5 руб. (материалы) + 11,7 руб. (трудовые затраты) = 24,2 руб.
Ежегодная экономия предприятия: 24,2 руб. * 300 000 изделий = 7 260 000 руб.
Общая экономия за 6 лет: 7 260 000 руб. * 6 = 43 560 000 руб.
Теперь мы должны дисконтировать будущие денежные потоки на текущий момент, учитывая ставку дисконта 15%.
NPV (Чистая приведенная стоимость) изобретения:
NPV = -C0 + Σ (Ct / (1 + r)^t)
Где: C0 = первоначальные затраты на изобретение (предположим, что они равны 0) Ct = денежные потоки в год t r = ставка дисконта t = год
NPV = 43 560 000 / (1 + 0,15)^6 ≈ 19 378 395,9 руб.
Таким образом, чистая приведенная стоимость изобретения составляет примерно 19 378 395,9 рублей. Исходя из этого расчета, мы можем сделать вывод, что изобретение является выгодным для предприятия и его использование принесет экономическую выгоду.
Для оценки изобретения в экономических терминах нужно рассчитать чистую приведённую стоимость (NPV) экономии, которую изобретение приносит предприятию. Это позволит понять, насколько выгодно использование изобретения с учётом дисконтирования будущих денежных потоков.
Расчет экономии на единицу продукции:
Расчет годовой экономии:
Определение ставки дисконтирования:
Расчет чистой приведённой стоимости (NPV):
Формула для расчета NPV: [ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} ] где (CF_t) — денежный поток в период (t), (r) — ставка дисконтирования, (n) — количество периодов.
В нашем случае, (CF_t = 7\,260\,000) руб. ежегодно в течение 6 лет, (r = 0,15), и (n = 6).
Подставим значения в формулу: [ NPV = \frac{7\,260\,000}{(1 + 0,15)^1} + \frac{7\,260\,000}{(1 + 0,15)^2} + \frac{7\,260\,000}{(1 + 0,15)^3} + \frac{7\,260\,000}{(1 + 0,15)^4} + \frac{7\,260\,000}{(1 + 0,15)^5} + \frac{7\,260\,000}{(1 + 0,15)^6} ]
Вычислим каждое слагаемое:
Сложим все дисконтированные денежные потоки: [ NPV = 6\,313\,043 + 5\,489\,603 + 4\,774\,439 + 4\,153\,425 + 3\,611\,674 + 3\,136\,240 = 27\,478\,424 \text{ руб.} ]
Таким образом, чистая приведённая стоимость изобретения составляет 27 478 424 рубля. Это означает, что изобретение приносит предприятию экономию в такой сумме за 6 лет с учётом дисконтирования.
