Для определения чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и индекса доходности (ИД) инвестиционного проекта, необходимо выполнить несколько шагов.
- Посчитаем дисконтированные денежные потоки для каждого года.
- Определим общие дисконтированные денежные потоки.
- Вычтем начальные капитальные затраты, чтобы получить ЧДД.
- Рассчитаем индекс доходности.
Шаг 1: Дисконтирование денежных потоков
Формула для дисконтирования денежных потоков:
[ \text{Дисконтированный денежный поток} = \frac{\text{Чистая прибыль}}{(1 + \text{Норма дисконта})^t} ]
где ( t ) — номер года.
Дисконтированный денежный поток для 1-го года:
[ \text{Дисконтированный денежный поток}_1 = \frac{500}{(1 + 0.1)^1} = \frac{500}{1.1} \approx 454.55 ]
Дисконтированный денежный поток для 2-го года:
[ \text{Дисконтированный денежный поток}_2 = \frac{600}{(1 + 0.12)^2} = \frac{600}{1.2544} \approx 478.48 ]
Дисконтированный денежный поток для 3-го года:
[ \text{Дисконтированный денежный поток}_3 = \frac{700}{(1 + 0.13)^3} = \frac{700}{1.4394} \approx 486.29 ]
Шаг 2: Общие дисконтированные денежные потоки
Сложим все дисконтированные денежные потоки:
[ \text{Общие дисконтированные денежные потоки} = 454.55 + 478.48 + 486.29 \approx 1419.32 ]
Шаг 3: Чистый дисконтированный доход (ЧДД)
Формула для ЧДД:
[ \text{ЧДД} = \text{Общие дисконтированные денежные потоки} - \text{Капитальные затраты} ]
[ \text{ЧДД} = 1419.32 - 1500 = -80.68 ]
Шаг 4: Индекс доходности (ИД)
Формула для ИД:
[ \text{ИД} = \frac{\text{Общие дисконтированные денежные потоки}}{\text{Капитальные затраты}} ]
[ \text{ИД} = \frac{1419.32}{1500} \approx 0.946 ]
Результаты
- Чистый дисконтированный доход (ЧДД): -80.68 тыс. руб.
- Индекс доходности (ИД): 0.946
Таким образом, проект имеет отрицательный ЧДД, что говорит о его убыточности. Индекс доходности меньше 1, что также свидетельствует о том, что проект не является эффективным.